Interest Rate Risk


Interest Rate Risk หรือ ความเสี่ยงที่เกิดจากการแปรผันของอัตราดอกเบี้ย เป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถลดลงได้จากการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ (Systematic Risk) โดย Interest Rate Risk มักส่งผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่าของตราสารหนี้ ยกตัวอย่างเช่น ตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทน 5% ต่อปีจะมีมูลค่าสูงขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวลดลง

ในทางกลับกัน หากอัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น มูลค่าของตราสารหนี้ก็จะลดน้อยลง เช่น หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวขึ้นสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ก็จะส่งผลให้มูลค่าของตราสารนั้นลดน้อยลงลง เพราะผู้ที่สนใจซื้อต้องการผลตอบแทนในอัตราที่เท่าเทียมกับอัตราดอกเบี้ยในตลาด ซึ่งในที่สุดแล้วจะทำให้เกิดผลขาดทุนแก่ผู้ขาย