Dow Theory ตอนที่ 3: แนวโน้ม


แนวโน้มทั้งสาม

ตามทฤษฎีดาว ตลาดจะเคลื่อนตัวไปตามแนวโน้มหลัก หรือที่เราเรียกกันว่า Primary Trends และมักถูกเหวี่ยงสวนกลับมาด้วย Secondary Swings (เรียกว่า Corrections หรือการปรับฐาน) เป็นระยะ ๆ และสุดท้ายคือ Minor Trends หรือแนวโน้มย่อย (แนวโน้มระดับวัน) โดยหลาย ๆ แนวโน้มย่อยจะประกอบกันเป็น Secondary Trends หรือแนวโน้มรองนั่นเอง

wave2

Primary Trends

Primary Trends คือแนวโน้มหลัก ไม่ว่าจะเป็นขึ้นหรือลงก็ตาม โดยมากจะกินเวลามากกว่า 1 ปีขึ้นไป นักลงทุนระยะยาวหาจังหวะเข้าลงทุนเมื่อพบแนวโน้มหลักขาขึ้น (Bull Market) และถือไปเรื่อย ๆ โดยไม่สนใจ Secondary Swings หรือ Minor Trends ที่เกิดขึ้นจนกว่าจะมีหลักฐานชัดเจนว่าแนวโน้มหลักขาขึ้นได้จบลงแล้ว กลายเป็น Bear Market แทน

Secondary Trends

Secondary Trends คือแนวโน้มรอง เป็นแนวโน้มที่วิ่งสวนแนวโน้มหลัก หรือก็คือการปรับฐานของแนวโน้มหลักนั่นเอง เมื่อใดที่แนวโน้มหลักวิ่งเกินตัวไปก็อาจเกิดการปรับฐานขึ้นได้เสมอ โดยมากจะกินเวลาตั้งแต่หลายอาทิตย์ไปจนถึงหลายเดือน และมักกลับตัวคิดเป็นประมาณ 1/3 ถึง 2/3 ของทิศทางแนวโน้มหลักที่วิ่งมาก่อนหน้านี้ โดยนับจากการปรับฐานครั้งล่าสุด

Minor Trends

Minor Trends คือแนวโน้มย่อย เป็นแนวโน้มที่ไม่มีความสำคัญตามทฤษฎีของดาว แนวโน้มย่อยนั้นเปรียบเสมือนรอยริ้วหรือลอนของคลื่นในทะเลที่อาจเคลื่อนไหวไปตามหรือสวนกระแสน้ำหลักก็เป็นได้ โดยทั่วไปแล้วแนวโน้มย่อยจะกินเวลาน้อยกว่า 1 อาทิตย์ หรือนานกว่านั้นไม่มาก หากย้อนกลับไปดูสมมติฐานของทฤษฎี แนวโน้มย่อยเป็นแนวโน้มเดียวที่สามารถถูกควบคุมได้